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本周的主要指数提升投资组合的表现优于基准[天丰金属加工吴先兴团队]

发布时间:2019-11-10 18:49编辑:国际浏览(75)

    原始标题:对三个主要投资组合指数的测试[天峰无贤兴团队金属加工]本周改进

    指数级提升的投资组合绩效

    我们将CSI 300 CSI 500,CSI 1000建筑索引作为参考索引扩展的组合,性能为

    改进索引的组合如下:

    CSI 300本周投资组合增加了0.34%,今年增长了1.75%。

    CSI 500投资组合本周的超额收益提高了0.23%,今年的超额收益提高了19.40%。

    CSI 1000投资组合本周的超额收益提高了0.96%,而今年的超额收益则提高了24.51%。

    工厂长时间溢出

    我们使用此系数计算2008年的平均IC值,以确定多头和空头方向。长期组合是月末最佳10%的股票的组合,而长期超额收益的计算方法是与市场表现相匹配的组合收益和投资组合收益。

    公牛本周低于本周的超额收益率表明ROE和其他因素较好,而许多因素的整体市场价值则不佳

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    本月多头收益超低,本月季度表现股本回报率和其他因素更好,与其他因素相比,三个月反向表现较差,

    上个月的收入表现有所下降,超出预期利润率的过去表现因素在本月得到了更好的标准化,而三个月的冲销和其他因素则较低。

    从外部看,当年的预期利润率使性能更好,而根据预期因素,则表现不佳Roll BP

    去年更好的总市场价值表现因素数量,并符合预期的较差表现因素,例如Roll BP

    倒带时间长短的系数

    多空收益反映了系数选择股票的能力。 每周和短期收益率较低, 一周降低季度ROE效果更好,而总体对数得分却很差

    本月学生每月收入较低 季度投资回报率更高,市场价值的整体对数系数更差。

    过去一个月的平均每日收入比率更好,而整体市值比率则更差。

    该月的平均每日收入比率更好,并且商定的预期移动BP比率更差。

    过去一年中的平均每日收入等因素显示出更好的结果,而人们对移动因子BP的共识预期却很低。

    因子信息系数

    信息比率可以充分理解该因素的优势和风险。下图显示了有关不同时间段的多次和长期收益的信息比率:

    ROA系数显示了本周最佳的季度结果,而特异性系数很低。

    ROE系数显示了本月第二季度的最佳结果,而特异性系数很低。

    在过去的一个月中,ROE改善了四分之一,而总体对数值却很低。

    因素相对强弱

    下表显示了过去六个月中各种因素的相对优势:

    在过去六个月中运作良好的因素是例如每日每日营业额。

    在过去六个月中效果不佳的因素已经达成共识,例如持续的血压和账面价值比率。

    风险警告

    市场风险,即改变有效因素的风险。

    风险建议:市场体系风险,有效因素变化的风险。

    “天丰证券-金属加工定期报告-因子监控和高级组合跟踪2019-11-09”

    2019年11月9日

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